PRIMERO de todo,
me estoy acabando leer el libro de Carlos Galán: «Libertad Inmobiliaria».
Me está gustando. Va directo al grano. Aunque es solo introductorio.
Bueno, de ahí viene mi reflexión inicial.
Aquí va:
Rentabilidad aproximada invirtiendo en inmuebles y alquilando: 6%
Rentabilidad apalancada invirtiendo en inmuebles con la financiación bancaria (hipoteca): 19%
Oh,
ohh,
ooohhhh
¡Tremenda rentabilidad!
¿Es mentira? No. Es real.
Ese y otros métodos los tienes en su curso o en el mío. Ya sabes,
rent to rent, pignorar la cartera, vacacional, pases inmobiliarios, flipping, etc.
A lo que voy.
Vale, entonces….
¿Es mejor siempre invertir en inmuebles que en renta variable?
Te digo una cosa.
El pasar del 6 al 19% te lo da el apalancamiento.
¿Cómo puedo pasar del 6% al 19% con acciones? ¿Es posible?
¿Pidiendo dinero al banco? Generalmente no.
ALTERNATIVA: concentrar la cartera.
¿Más riesgo? Sí, especialmente si no tienes amplios conocimientos y el comportamiento adecuado.
¿Es imposible? No.
¿Es tremendamente arriesgado? Tampoco.
¿Tú lo haces? Sí.
¿Conoces más inversores particulares que lo hagan con éxito? Sí, por ejemplo mi amigo Paco Lodeiro.
Entonces,
¿Prefieres inversión en acciones concentrando o invertir en inmuebles con financiación?
Respuesta: lo que mejor se te de. Dónde veas oportunidades.
Creo que eso es todo.
Si no quieres entrar al barro (invertir en inmuebles) y/o
no lo puedes dedicar mucho tiempo a aprender a invertir en acciones,
o directamente,
no tienes el comportamiento adecuado para invertir:
fondos indexados al mundo
o al SP500 (esta opción que no practico, cada vez me gusta más, pero daría para un podcast entero)
SEGUNDA reflexión,
¡¡¡El valor es lo que importa!!!!
¿Qué quieres decir con eso?
Casi todo en la vida, la métrica más importante a seguir es: la creación de valor
Cuando analizas una empresa: ¿crea o no crea valor?
¿Seguirá creando valor? ¿A qué ritmo?
Sin embargo, tendemos a llevarnos por las métricas inadecuadas.
Métricas más fáciles de cuantificar por los burócratas, pero equivocadas.
Lo veo a diario.
En todos los campos.
Ej. en el campo científico.
¿Por qué valoramos a los investigadores por los artículos publicados?
Es valor real que repercuta a la sociedad. Respuesta: casi siempre no.
¿Qué está creando de valor? ¿Cómo está siendo útil DE VERDAD a la sociedad?
¿Valoraríamos al camarero por los pasos que da, en lugar de por los refrescos que entrega a sus clientes?
En un sinsentido.
¿Por qué es tan importante la creación de valor?
Porque la creación de valor mueve literalmente el mundo.
Porque el propósito modesto de uno puede ser crear valor a la sociedad.
Crear y aportar valor de manera masiva.
La idea no es mía. Es de alguien mucho más listo y sabio que yo, Warren Buffett.
TERCERA reflexión,
¿Cuántas veces habrás escuchado lo de: «hay que invertir en ese sector que es el futuro»?
Vale,
y si te digo que eso mismo sucedía hace décadas con industrias como:
el ferrocarril, transporte aéreo o la automoción.
Industrias que crecieron enormemente.
Pero,
¡Apenas ningún inversor hizo dinero!
Malos lugares a los que ir de pesca.
¿Qué te lleva a pensar que porque vaya a crecer el metaverso sea una industria en la que sea fácil hacer dinero? (que está por ver)
Es muy frecuente esta confusión.
Corolario: una industria esté en crecimiento no es sinónimo de buenas inversiones particulares.
Esa industria puede tener unos márgenes bajísimos,
tener una enorme competencia,
y, casi lo peor de todo,
unas necesidades de reinversión de capital constantes para sobrevivir.
Tampoco invertir en un ETF sobre ese sector te garantiza nada.
Si los negocios particulares no crean valor, el ETF que indexa ese sector tampoco lo hará.
Aunque la industria crezca.
Con esto me despido.
Prometo no enviar más correos seguidos.
Fernando
Píldoras del Conocimiento
El Valor es lo que Importa
